СПЕЦПРОЕКТ
Валюта в инвестпортфеле:
как сбалансировать и когда вовремя покупать/продавать?

Формирование валютной части инвестиционного портфеля зависит от ряда условий, индивидуальных для каждого человека. Универсальной формулы успеха здесь нет. Несмотря на это, есть некоторые общие рекомендации, следуя которым можно определить лучшее время для приобретения и продажи валют. Именно о них подробнее расскажут аналитики компании LBLV.
Что такое инвестиционный портфель и какова в нем роль валюты?
Чтобы углубиться в столь сложную с точки зрения финансов тему, предлагаем начать с основ. Если говорить о частных инвесторах, то инвестиционный портфель для них значит определенный набор активов. Ими могут быть как ценные бумаги вроде акций компаний или гособлигаций, так и денежные единицы других стран. Обычно инвестпортфель создается на определенный срок и имеет конечную цель. При грамотном распределении рисков доходность такого набора активов достаточно высокая. Диверсификацией, то есть разнообразием активов, пользуются не только пассивные инвесторы, но и активные, отводящие под консервативный подход отдельный портфель.
Соотношение рисков может быть разным:
Системное
Оно связано с факторами, не зависящими от вкладчиков, но точно оказывающими влияние на весь финансовый сектор. Такие риски невозможно сгладить благодаря разнообразию активов: валютные, процентные, инфляционные, событийные и геополитические.
Диверсифицируемое
Такие риски могут быть связаны с проблемами внутри компании, когда она не может платить по кредитам, либо же в случае некомпетентности ее сотрудников. Их можно сгладить благодаря добавлению к инвестиционному портфелю ценных бумаг из разных сфер и стран. Конечно же, большую роль в этом играют и валютные пары.
У денежных единиц в инвестиционном портфеле есть своя цель. В первую очередь, они снижают влияние ослабевания гривны (и любой другой нацвалюты). Поэтому многие эксперты называют покупку валют основным шагом для получения стабильной доходности в долгосрочной перспективе.

В чем важность диверсификации валютного инвестпортфеля?
Украинцы, желающие начать инвестировать, обычно сразу присматриваются только к активам с ценником в гривнах. Все потому, что национальная валюта – понятная и кажется более безопасной. С ней не нужно тщательно анализировать рыночную ситуацию и прогнозировать все риски, высчитывать доходность. Одновременно с тем, невозможно и качественно бороться с обесцениванием накоплений в кризисные моменты. Таковых сейчас, к сожалению, достаточно много: от отключений электричества до новостей из фронта. Диверсификация является лучшим решением этой проблемы.
Сбалансирование портфеля по валютам подразумевает сразу несколько способов вложений. Это могут быть инвестиции в иностранные денежные единицы (те же евро или доллары), либо же номинированные в них акции или облигации. Мультивалютный инвестпортфель предоставляет большое количество преимуществ:
• снижение общего уровня рисков;
• наращивание ликвидности набора активов в целом;
• получение возможности прямого инвестирования на мировых площадках;
• защита от внутренней инфляции.
Но разнообразить валютный инвестпортфель не настолько просто, как может показаться изначально. Главная трудность при этом состоит в выборе правильного набора валют для приобретения.

Лучшие валюты для портфеля украинского инвестора в
2023 году
Перед тем, как покупать какую-либо валюту, нужно понять для себя, что вы собираетесь с ней делать дальше. Так, например, если главная цель состоит в накоплении, лучшим вариантом станут стабильные валюты, имеющие наименьшее количество рисков девальвации. Аналитики lblv.com утверждают, что содержание в составе инвестпортфеля денежных единиц не должно создавать никаких рисков, кроме естественного изменения курса.
Добавляя к списку активов для вложения валюты, вы должны понимать, что эта инвестиция сыграет максимально эффективно в долгосрочной перспективе. Здесь стоит помнить о поговорке «финансы любят тех, кто умеет ждать», потому как даже если сегодня доллар или евро демонстрируют незначительное снижение к гривне, через некоторое время их курс все равно стабилизируется.
О «неизбежном крахе доллара» в обществе говорят вот уже более пяти десятилетий, с момента его отвязки от золота. Несмотря на это, американская денежная единица только крепчает и даже вытеснила с первой строчки по объему торгов евро. На последнюю валюту сегодня приходится 38,43% расчетов во всем мире, на британский фунт – всего 5,99%, на иену – 2,47%, а на юань – 2,19%. Доллар при этом сохраняет долю в 39,38% транзакций на глобальном рынке. Поэтому очевидно, что в ближайшее время эта денежная единица будет оставаться интересной для инвестирования.
К слову, описанные выше валюты считаются лучшими для любого инвестиционного портфеля. Рассмотрим их в цифрах.
9 лет назад, в мае 2014-го доллар торговался по 11,76 гривны за единицу, а евро – на уровне 16,12 гривны. Сегодня американская денежная единица на межбанке стоит 36,93 гривны, а европейская – 40,47 гривны. Значит, за указанный период курс доллара к нацвалюте поднялся на 214% (23% годовых), а евро – на 151% (16,1% годовых). Так или иначе, средний прирост прибыли гораздо превышает процентные значения, которые готовы предоставить банки. Даже если вы возьмете валютный курс двухлетней давности, выгода от хранения иностранных денежных единиц в несколько раз превысит любое предложение финучреждений.
Из этого можно сделать простой вывод: на валютах реально заработать, и лучше всего это делать на долгосрочных периодах. Таким образом можно сохранить свои сбережения и даже немного подзаработать.

Подробнее о евро и долларе
Обратившись к поисковикам с вопросом: «Какие валюты лучше всего использовать для качественной диверсификации инвестпортфеля?», вы, скорее всего, получите рекомендацию распределить капитал между долларами, евро и гривнами. Доли, согласно такой рекомендации, должны быть равными, без основания на каких-либо расчетах.
На деле же предельно важно учитывать несколько факторов. Если американский рынок вправду стабильно демонстрирует рост, то европейский такой динамикой похвастаться не может. Все потому, что доходность гособлигаций Евросоюза гораздо ниже той, что показывают ценные бумаги Соединенных Штатов. Экономика ЕС до сих пор отходит от последствий затянувшейся эпидемии и кризиса с энергоносителями, так что некоторые страны из экономического блока вынуждены наращивать базисную ставку для преодоления инфляции, что, конечно же, сказывается на евро. Как сообщает Европейский Центробанк, такая ситуация будет прослеживаться как минимум несколько месяцев.
В подобном случае лучше выделить больше места в портфеле не для евровалюты, а доллара, или же азиатских валют, например, юаня. В общем-то, ситуацию необходимо постоянно отслеживать.

Что такое «базовая валюта инвестпортфеля»?
При формировании инвестиционного портфеля многое зависит от базовой валюты. Это денежная единица, в курсе которой отражены все, или, по крайней мере, большинство активов из индивидуального набора вкладчика. Размер портфеля можно подсчитать в любой валюте, но оптимизация доходности и рисков возможна только в одной. Как раз такая именуется базовой, сообщают в ЛБЛВ. Стоит также указать, что обычно траты отечественных игроков номинированы в гривне. Если бы украинский инвестор обратился за помощью к финансовому советнику и тот определил базовой валютой набора активов американский доллар – в инвестпортфель входили бы только облигации США. Такой вариант идеален для резидента Штатов, но далеко не факт, что подойдет для представителей других стран.
Приобретая иностранные ценные бумаги, вкладчику необходимо сперва обзавестись соответствующей валютой, а уже потом на нее купить сами активы. Это двойная инвестиция: и в доллар, и в американские облигации. Но такие ценные бумаги являются крайне волатильным инструментом, если измерять все риски в гривне.
Поэтому через время украинский вкладчик, получивший на первый взгляд неплохой консервативный портфель, обязательно вернется к советнику с жалобами на потерю капитала.
В общем-то, как видите, валюты влияют на доходность инвестпортфеля не только внутри, но и снаружи, поэтому к их выбору стоит подходить особенно тщательно. Лучше всего – изучить существующие стратегии и определиться с тем, какая подходит для достижения ваших целей и имеющегося капитала, а только потом вкладываться.

Памятка валютного инвестора от специалистов
Сборка инвестпортфеля – дело непростое и довольно ответственное. Поэтому для новичков в нем особенно важна подготовка. Эксперты LBLV составили несколько правил для вкладчиков, в чьих наборах активов есть валюты:
1
Не гонитесь за интересными комбинациями
Канадский доллар к мексиканскому песо – безусловно, хорошая пара, но совершенно не подходящая для тех, кто хочет снизить риски потери средств. Вы можете думать, что готовы к любому шторму на рынке, но на самом деле стоит финансовому сектору просесть на 20-30%, придет сильное желание «сбросить» активы по крайне невыгодной стоимости. Это стандартная ошибка начинающих инвесторов, и лучший выход из ситуации – выбирать стабильные валюты, как, например, доллар и евро.
2
Рассматривайте разные варианты вложений
Инвестиции только в денежные единицы не обеспечат диверсификации, которая является страховкой капитала для любого инвестора. Присмотритесь к акциям, драгметаллам и облигациям – среди них большое количество инструментов со стабильной доходностью и минимальными рисками, что не единожды доказано временем и тысячами других инвесторов. В этом вопросе можно обратиться за помощью к специалисту, которого тоже стоит подбирать предельно осторожно, чтобы не получилось как в указанном выше примере с инвестпортфелем украинца.
3
Не доверяйте всему, что говорят и рекомендуют другие
Ценные бумаги, потенциал которых так расхваливали «профи», могут быть банально переоценены рынком. Лучшая рекомендация – уделите время для самостоятельного изучения всех финансовых показателей компаний, или денежных единиц, в зависимости от того, какое наполнение портфеля вы в конечном итоге выбрали.
4
Изучайте обзоры проверенных отраслевых аналитиков и регулярно отслеживайте финансовые новости
Многие экономические публикации прямо влияют на котировки тех или иных валютных пар. В долгосрочной перспективе это не имеет большого значения, но для начинающего инвестора знать о таких мелочах стоит. Как минимум для того, чтобы уметь в будущем принять лучшее решение о продаже валют, если для этого будет необходимость.
Что касается лучшего времени для добавления валюты в свой инвестиционный портфель – самое подходящее прямо сейчас. Ведь чем раньше вы это сделаете, тем больше выгоды сможете получить в будущем. Главное – не спешить с выбором активов, а сперва провести исследовательскую работу касательно их перспектив.